選擇權包租公--重點摘要

1.  投資策略：

BXM 策略就是- SELL下個月的 ATM CALL 收權利金, 利用現股COVERED CALL

BXY 策略就是- SELL 下個月2% OTM CALL 收權利金, 利用現股COVERED CALL

PUT 就是---SELL 下個月ATM PUT. 收權利金, 並且用現金( 美國短期公債)來COVERED PUT

2. 了解機率：

A.股票市場的波動不是隨機漫步, 大部分的時間是上漲, 下個月 INDEX比這個月上漲的機率>50%. NOT 50%

B. 股市上漲,都是緩慢的上漲, 也就是說 >2%, 上漲的機率小於百分之四十

TWII. 單月最大下跌=19.34%, 最大上漲=25.13%, 中位數=0.45%, 上漲機率=52.52% . >2% 上漲機率=38.36%

SP500, 單月最大下跌=21.76, 最大上漲=16.35 中位數=0.91%, 上漲機率=59.5% . >2% 上漲機率=37.3%

3. 包租公的報酬：

 這一個月的報酬率= (123x50)/ (8700x50)= 1.41%

相當於一年可以收到 16.9%

(spy 大概也可以得到 2.75/207.5=1.34% 這個月的報酬)

心得：

利用選擇權與ETF的搭配，要做到出租的概念，不外乎是 賣出Cover Call和Naked Put。

這其實是很聰明的策略，

ETF很多人都是買進持有(buy and hold)，ETF價格上去又下來，下來又上去，

一年內上上下下(波動)，其實都跟buy and hold沒有關係。

buy and hold賺到的是實實在在企業賺到的錢，所反應的價格。

厲害的人，可以低買高賣，賺到這些波動。

要做到低買高賣，心中可是要知道何謂高、何為低!!

這是不簡單的事情。

於是就有人想到，可以透過選擇權，

把本來想要"賣出"的價格轉成權利賣出給別人，收取權利金。

把本來想要"買進"的價格轉成權利賣出給別人，收取權利金。

自己平常還是持有股票，收取賣出買權的權利金。(Cover Call)

自己平常還是保有現金，收取賣出賣權的權利金。(Naked Put)

多聰明啊，

利用選擇權，把本來就想要賣出和買進ETF的價格，收取權利金到自己口袋。

這也算是一種，現金流工具。

文章來源：

選擇權的包租公----Create Your Own Hedge Fund: Increase Profits and Reduce Risks with ETFs and Options 讀後感---BXY,BXM,PUT INDEX FROM CBOE 

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/create-your-own-hedge-fund-increase.html

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/create-your-own-hedge-fund-increase_25.html

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/create-your-own-hedge-fund-increase_26.html